摘要
民間金融在支持我國中小微企業的發展和推進我國經濟高質量發展發揮著巨大作用，而溫州是最早實行利率浮動改革的城市，也是唯一一個設立民間利率檢測點的地區，溫州指數作為中國第一個區域性民間借貸指數，早在2017年溫州指數的數據采集范圍再次擴容，本土監測點達到382個，合作城市達到46個。所以本文會利用到溫州指數即溫州民間借貸利率，研究溫州民間金融利率對研究民間金融利率具有代表作用。本文通過溫州民間金融投資與溫州國有投資對溫州GDP的影響程度的對比，突出民間金融的重要意義，對民間金融概念和研究意義進行分析，對民間金融利率影響因素進行一定的定性、定量的分析，得以尋找對民間金融利率影響因素，并再最后提出結論及政策建議。
關鍵詞：民間金融、定性、定量分析、影響因素
一、緒論
?。ㄒ唬┟耖g金融概念
民間金融,人們將民間金融視為非正規機構,存在于政府金融系統之外的，也就是處于金融監管當局監管范疇之外的由民間組織發起和發展起來的金融體系和金融活動,主要有民間借貸集資,各種“合會”、“錢會”、“票會”、“錢莊”、小額信貸公司,民間信用服務站和信用社等。相對于銀行這種正規組織，民間金融更具有門檻低,靈活性大，手續簡單等特點,能有效的推動民間資本的流通,能很好地滿足中小企業和個人的資金需求，彌補類似于銀行等正規金融機構的不足。
當然目前國內許多民間金融組織也是依法接受監管,依法注冊成立及存續的企業法人,有規范合法的公司章程和業務流程,也是正規的組織。不盡然等同于國外學者將民間金融等同于非正規金融。因此,在我國民間金融并不一定是不正規的,具體來說,民間金融具備以下幾個方面的含義:第一，相較于從銀行這類正規金融機構，人們更容易從民間金融獲取資金。第二，以民間信貨為主要交易形式,在獲取資金門檻低，方式靈活的條件下資金需求者需要負出較高的利率。第三,民間金融根植于農業經濟,發源于農村“票會”“錢會”等形式,在浙江、廣州等地較為發達。第四，“熟人好借錢”，民間金融具有地緣性、親緣性。第五,哪怕是現在也有一些民間金融活動處在監管范圍之外的法律灰色地帶。
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從2019年底至今，我們仍然與疫情做斗爭，新型冠狀病毒肺炎疫情在2019年底于武漢爆發被世人發現，不久后就迅速地蔓延到全國、全球。它重大地影響了中國發展，也改變了全國人民的生活方式。其中它對中國的金融產生了較為惡劣的影響，因為為了防控疫情，會對感染疫情的患者所在的區域進行一段時間的隔離，這就使得區域內的人不能上班，這就阻礙企業的發展，那怕是后續疫情稍稍平息時，讓一些停工停產的企業可以開工時，也會因為一些員工被隔離影響整個企業復工復產，對民營企業、中小微企業和個體工商戶的影響更是致命的打擊，因為它們的資金較少，抗擊風險的能力小。根據2020年光明日報調研（朱武祥、劉軍、魏煒、歐陽宜良）表明：“在參與調查的1506家中小企業中，受訪企業問卷排名前三的為北京551份，占36.58%；廣東153份，占10.15%；其中，深圳73份，占4.8%；江蘇131份，占8.7%。從企業賬上現金余額能維持的時間看，37.05%的企業賬上現金余額只能維持1個月，31.61%的企業可以維持2個月，17.2%的企業可以維持3個月；能維持4個月以上的企業占14.14%，8.96%的企業表示可以支撐6個月及以上。調查顯示，關于本次疫情對公司營收的影響程度的預計中，31.81%的企業估計2020年營業收入下降幅度超過50%，27.22%的企業預計營業收入下降20%至50%之間；合計59.03%的企業2020年營業收入下降20%以上?！?/p>
中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量。特別是當前，在確保國民經濟高質量增長、增加就業崗位、實現科教興國、優化經濟結構等方面，均發揮著越來越重要的作用，切合當前提出的經濟高質量發展理念。所以引導國有小企業改革和扶持各類中小企業發展雙管齊下，成為優化我國經濟結構促進經濟高質量發展的戰略任務。改革開放40年以來，我國經濟迎來飛速的發展，而我國的民間金融也得到良好的發展環境。而民間金融的繁榮對我國中小企業的成立、發展有著重要意義。而依據中小企業自身特點：1.能抵押的資產少。2.中小企業的財務數據難以被調查，銀行對其還款能力的研究受阻。3.中小微企業自身產業剛剛發展，產業產值少。這也導致中小企業抗擊風險較弱。如果從正規機構融資，中小企業大多都會選擇銀行，但根據以上三點來看中小企業從銀行融資會有困難。就實際情況而言單單從銀行融資已經不能滿足中小企業發展帶來的融資需求。所以民間金融市場逐漸被中小企業納入視野，并且逐漸成為中小企業發展的守護者。并且民間金融雖是非正規但并非不合法，它也包含在國家金融體系，民間金融的交易市場主要服務于中小企業，提供了一個除正規金融的融資渠道，也為資金供需雙方提供了交易場所，與正規金融合力形成互補。而民間金融市場交易的基礎是民間金融利率，并且它的動力機制即為利率機制。
（三）研究意義
1.擴寬投融資渠道。對資金供給者而言，就我國2021年的通貨膨脹率為3.13%，而中國人民銀行活期存款年利率為0.35%；三個月整存整取存款年利率為1.10%，半年整存整取存款年利率為1.30%，一年期整存整取存款年利率為1.50%，二年期整存整取存款年利率為2.10%，三年期整存整取存款年利率為2.75%，所以將存款放入銀行是跑不贏通貨膨脹的速度，會帶來負收益。根據最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條：“民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可以根據本地區的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍(包含利率本款)”。所以這也是一個可行的投資渠道，至少放貸者可以將錢投入民間金融市場放貸能獲得比其將錢存入銀行得到更多的收益。對資金需求者而言，雖然從民間金融利率市場融資成本極大可能會高于從銀行貸款，但是他們也能多一個融資的渠道，特別是對于一些中小企業而言，從民間金融市場融資更方便，在企業的發展過程中總是能起到及時雨的作用。
2.民間金融較官方金融更具靈活性，在一些農村的民間金融市場更是將這一點展現的淋漓盡致，史清華（2003年）認為農村發生民間金融借貸是基于友情、親情，基于這種感情甚至會以一個較低的利率進行經濟交易，甚至可能沒有要求利息只需到期償還本金。不單單發生在農村，因為民間金融多發生在親戚、朋友等熟人間，大多數民間金融貸款人對借款人的償還債務的能力都會有大致的了解，使貸款人花費在信息收集上的資源較少，節省了大量的時間和金錢，并且借貸的流程、手續和正規金融機構相比更簡單，放款放貸可以在規定的民間借貸的利率范疇內根據不同貸款人不同的情況因人而異設定利率，也可以在利率范疇內根據當下的經濟環境因地制宜地設定利率。甚至借款人和貸款人雙方都可以坐在一起協商借貸的利率以達到雙方都滿意的結果，這也是正規金融機構較難做到的靈活性。
3.民間金融對正規金融有補充作用。民間金融作為官方金融的補充，在一定程度上緩解了官方金融供給不足的資金缺口，對活化經濟運行對經濟高質量發展提供條件，而民間金融利率對民間金融的發展起推動作用。拿農村經濟舉例，農村經濟的發展離不開資金的支持，即使是在科技發達的今天農產品的收成更多的是看“老天爺吃飯”，而有了資金的農民就可以購賣一些農產品基礎設施和一些科技水平更高的生產設備提高抵抗天災的能力，以實行保收增收的一個良性循環，而如果沒有民間金融再結合我國農業并非現代集約型農業，所以農戶的風險很大，而根據正規的金融機構融資的特性，農戶從正規金融機構處借款是比較難的，而民間金融為農民融資提供了一條道路，讓農民有了啟動資金，所以民間金融對農村經濟的發展起推動作用。
（四）國內國外研究現狀
隨著時代的發展,各國的經濟實力不斷變化,在改革開放的40年里我國經濟飛速發展，我國的GDP早在2010年就超越了日本成為世界第二大經濟體，民間金融也在改革的紅利中快速發展,為中小企業提供資金，成為中小企業融資的重要選擇，對中國經濟的發展做出巨大貢獻。曾經民間借貸利率設置24%利率水平上限過高,使得資金需求者要承擔較大的融資成本,并且監管的不完善等問題也引發了一系列社會問題，給民間金融帶來了不好的名聲，像一些校園貸、高利貸等等讓人們深惡痛絕。但是時代在發展，政府也對民間金融出現的問題進行整改，民間借貸司法解釋不斷更新至今一共有三個版本，有2015年版、2020年8月版、2020年12月版，2015年版的借貸利率上限24%，但最新版2020年12月版規定，以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發布的一年期貸款市場報價利率的4倍為標準確定民間借貸利率的司法保護上限，并且在2020年5月28日民法典中明確規定“禁止高利放貸”，所以民間利率超過全國銀行間同業拆借中心發布的一年期貸款市場報價利率的4倍為“高利貸”，這類放貸屬于違法行為。至此,民間借貸利率進入以LPR為基準的新周期。
國外研究現狀：從時間的先后順序上看，卡伯森特1957年提出市場分割理論，認為在一些規章制度、市場參與者融資的目的等影響因素會把借貸雙方的交易局限在一個特定的期限。麥金農1973年提出金融自由化理論，麥金農認為貨幣與實質資本的替代關系不適用于發展中國家，是因為企業、政府、居民等經濟單位相互分離，并且只有解決金融壓制，實行金融自由才能讓經濟得到更好的發展。在1981年Joseph E.Stiglitz,Andrew Weiss從信息這一層面來解釋民間金融市場的產生，因為在雙方的信息不對等，讓銀行這一正規金融機構會擔心借款人還不上款的風險，讓一些民營企業、個體商戶和中小微企業很難從銀行融資，有需求就有供給，使得民間金融市場應運而生為資金需求者提高一個新的供給渠道。Kropp在1996年認為民間金融和正規金融是并列的，即是并存也是分離的，因為民間金融不在法律的管控下運行，而正規金融卻在國家及法律下運轉。在1996年Besley和Levenson兩人認為民間金融機構較正規金融機構在經濟改革中更具靈活性，對正規金融機構也是一種補充。當不能從正規金融機構中融資的情況下，一些中小企業會通過在民間金融這一渠道融資去滿足自身的經營生產，中小企業是社會穩定的基礎性力量，非正規金融組織無疑促進經濟的增長。但是也有其他的學者有不同的觀點，例如Ayyagari在2010年認為非正規金融對實體經濟的幫助放大。據調查研究發現，在正規金融機構處融資的企業會比沒有在正規金融機構處得到融資的企業有更好的發展。
國內研究現狀：從時間的先后順序上看，在1997年史晉川認為民間金融的發展對我國經濟金融自由化有促進作用。在2006年潘士遠和羅德明研究認為民間金融對經濟的發展有促進作用，因為它能高效地將儲蓄轉化為投資，因為民間金融市場的利率一般會高于銀行利率，所以將錢從銀行存款投入民間金融市場會獲得更高的收益。在2011年的第十一屆中國經濟學年會中，史晉川認為2011年的溫州發生民間金融危機的原因是因為運行機制和執行機制不完善，使得機制的更新完善跟不上民間金融資金用途的變化，進而使得合約沒能有效的執行，最終導致金融危機。在2013年常清認為我國實際利率過高會阻礙實體經濟的發展。在2013年張雪春、徐忠、秦朵認為民間借貸受貨幣政策、資產價格、實體經濟的影響。在2017年劉民權、周盛武、趙英濤認為非正規金融有三個優勢。第一是信息優勢，非正規金融市場可以對貸款人的還款能力，資信等有著充分的了解。第二是擔保優勢，一些擔保物因法律、處置成本過高、難以管理等原因無法在正規金融機構做擔保物，卻能在非正規機構做擔保物，這無疑使得能在非正規金融充當擔保物的選擇大大增加。第三是交易成本，非正規金融交易合同簡單，手續也沒有正規金融那么繁瑣，方便了貸款者，也大大地降低了交易成本。在2021年郗金園通過散點圖分析我國民間金融規模與我國經濟存在正向關系，認為民間金融可與正規金融相互促進，共同促進我國經濟的發展，并通過實證分析發現民間金融利率與客戶履約率呈負相關，而與銀行存款利率存在正相關。就從以上發現國內外對民間金融的研究十分充分，但是基于相關民間金融數據較難獲得，所以學者們的統計研究更多。
二、溫州民間金融發展現狀
對于民間金融我認為可分為三個階段。三個階段分為第一階段2008年及之前，這一階段是發展成長期。民間金融發展及合法化的進程是較為坎坷的，在20世紀50至70年代國家對民間金融持是絕對禁止的態度，但到了20世紀80至90年代中期這段時間對民間金融的監管制度又較為寬松，但20世紀90年代中期到2005年國家對民間金融的監管十分嚴格，在2005年國家出臺《鼓勵支持非公有制經濟發展的若干意見》，這無疑意味著民間金融合法化，中國人民銀行溫州中心支行對溫州民間金融資金規模做過統計，在1990年民間金融規模有50億到2001年的300至350億，再到2007年6000億的騰飛般突破。
第二個階段是在2008年至2011年，是前一階段民間金融發展出現的問題并且集中爆發的階段，因為2008年至2011年是特殊的，在2008年房價急速上漲，刺激了溫州民間金融市場，溫州人民狂熱地參與民間金融市場當中，據統計在2008年溫州市幾乎8成的家庭都直接或間接參與民間金融市場交易，在這一階段民間金融以一種恐怖的速度發展，而2011年則是溫州民間金融借貸危機的爆發，到了2011年民間金融規模甚至達到了1100億，在2011年民間金融綜合借貸利率能達到24.6%，遠超銀行一年期存貸款利率。這一階段是高利率階段。但是民間金融的制度不完善、監管等的缺失、全民非理性參與民間借貸交易活動等原因，在2011年4月份，高利息導致的龐大債務使大量企業無法承擔導致破產倒閉，最終溫州爆發民間金融借貸危機。
第三個階段是2011及之后，在2011年溫州民間金融借貸危機爆發后，政府開始介入，出臺相關政策，成立大量的領導工作組等，扶持保護中小企業，在資金的供給上出臺相關政策引導銀行與企業合作，防止企業資金鏈斷裂發生二次集體破產倒閉，全力幫助中小企業度過難關。在這之后也對民間借貸機制不斷地完善，例如民間借貸司法解釋進行3次更新，最新版是2020年12月以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月20日發布的一年期貸款市場報價利率的4倍為利率上限。在民間金融越發龐大的資金下只有完善的機制、法律才能讓民間金融有序地發展。
溫州民間金融有多種形式，一是民間自由借貸，主要是個人、企業兩個主體互相借貸，在農村地區民間借貸較為盛行，以一種情分為代價甚至會出現零利息借貸。二是擔保公司，與銀行的抵押貸款類似，但區別于銀行是手續簡單，承擔風險大，貸款利率高。從擔保公司融資的資金需求者大部分會用于生產投資。三是民間互助資金會，俗稱“做會”，由資金需求者帶頭邀請親朋好友組成一個互助，向資金會中的成員收取資金并約定支付利息，定期舉行，每一個人都有機會去收取會錢，但第一次會錢會由帶頭人使用。四是企業為充分利用自身的閑置資金或者為了高額利息，會通過將資金投入民間金融市場，企業甚至利用自身能夠在銀行以較低利率貸款的優勢，再借給其他難以以在銀行融資的企業以獲取更高的利息。
三、溫州民間金融存在問題
第一，在監管上的缺失。我國對民間金融的態度從在20世紀50至70年代國家對民間金融持是絕對禁止態度，再到20世紀80至90年代中期這段時間對民間金融的監管制度又較為寬松，再到現在的引導讓其有序的發展等一系列的轉變。但不能否認的是我國關于民間金融的法律仍需不斷的完善，例如現在的一些高利率的校園貸，有的甚至會超過超過央行基準貸款利率的四倍。
第二，在催債方式的不規范。存在一些暴力的催收現象，以校園貸來舉例，目前一些辦理校園貸業務的平臺對催債的方式非常簡單粗爆，一切以拿回欠款為目的對貸款人進行暴力催收。方式有對欠款人的家人進行騷擾，例如短信、電話轟炸等，更甚者對你身邊的朋友，同學進行通知讓你的聲譽受到影響，當然最過分的是對欠款人進行人身攻擊。
第三，在執法力度仍有待加強。因為當各類監管主體同時存在時，例如中國人民銀行、銀監會、公安等都可能成為監管主體，但民間金融的自身隱蔽性，一些交易甚至會處于灰色地帶，所以對執法的困難極具挑戰性。
第四，缺乏完善的資信機制。民間金融傾向于“高息攬款、高息放貸”的經營模式，雖然債權人與債務人都因此獲利，資金也得以流通，卻更易產生信用危機。如果債務人捐款逃跑，那么民間金融機構的利益可能受到影響，如果機構運作不佳，不能收回款項，可能會面臨倒閉。這時候，其他與之有經濟活動的主體就會受損。由于民間金融的不穩定性等特點，增加了其進行金融活動的風險，并且發展速度不減，會造成許多小范圍金融風險，破壞社會安定。
四、民間金融重要性的實證分析
?。ㄒ唬┟耖g金融是否會影響GDP的實證分析
結果很明顯是平穩的，因為變量?lnx1、?lnx2、?lny各自的t-Statistic值都小于各自的5%臨界值。
第三步，因為變量lny、lnx1、lnx2都是一階差分同階單整，并且涉及到的變量有3個，所以適用于Jonhansen檢驗而不用EG兩步法檢驗，所以接下來用Jonhansen檢驗是否存在協整關系。如表4.4所視。（表4.4）
由上表可得出存在協整關系，因為跡統計量都小于5%的臨界值，所以拒絕原假設。
由上表4.5可見，F檢驗值在5%的顯著性水平下為1570.242，給定Prob值小于0.05，通過檢驗，所以得出溫州民間投資與國有投資對溫州GDP有線性關系。但是變量lnx2的相關系數0.442081為lnx1的相關系數的3.3倍。說明民間投資對溫州GDP的影響比國有投資對溫州GDP的影響更大。具體影響為每當國有投資增長1%時，溫州GDP增長0.133619%；而民間投資每增長1%時，溫州GDP增長0.442081%。
?。ǘ┟耖g金融投資對GDP的貢獻度的分析
如上表4.6所視其中X為國有投資總額，n為時間，公式含義為溫州市地區生產總值的增長有多少是由國有投資的增長決定的。
毫無疑問溫州民間金融會促進溫州市經濟的增長，因此為了更直觀地分析民間金融對溫州市經濟的影響作用，我通過溫州民間投資與國有投資進行比較，比較那個對溫州經濟的發展作用更大。因此我主要采用貢獻率來分析民間投資與國有投資對溫州經濟影響。
由上表我們可以看到，在2010年，國內生產總值增漲率為15.91%，國有投資增漲額為9.4207億元，溫州市地區生產總值增漲額為404.0958億元，得出國有投資貢獻率為2.33%，國有資產投資對溫州市地區生產總值增長的貢獻為0.37%，意味著在2010年溫州市地區生產總值增長的0.1591個百分點中有0.0037個百分點是國有投資總額的增長提供的；在2020年，國內生產總值增漲率為3.97%，國有投資較上年增漲額為135.058億元，溫州市地區生產總值增漲額為262.8439億元，得出國有投資貢獻率為51.38%，國有資產投資對溫州市地區生產總值增長的貢獻為2.03%，即在2020年溫州市地區生產總值增長的0.0397個百分點中國有投資貢獻了0.02個百分點。
在2010年至2020年這段時間內，溫州市地區生產總值增長133.4%，國有投資貢獻為43.6%，在溫州市地區生產總值增長1.334個百分點中，國有投資貢獻約0.5個百分點。用同樣的方法計算民間投資對溫州市地區生產總值的貢獻，發現在2010至2020年間溫州地區生產總值增長1.334個百分點中有大約0.8個百分點是由民間投資貢獻的。因此在民間投資和國有投資兩兩對比可得民間投資對溫州經濟的推動作用約為國有投資的1.6倍，所以民間投資對經濟的助力要大于國有投資，并且得出這個結論也與我們現實相聯系，中小企業是我國國民經濟發展的基礎力量，對緩解就業壓力、優化我國當前的經濟結構、實施經濟高質量發展等等都有著不可替代的重要作用，而中小企業的發展離不開民間金融市場，離不開民間投資。由此看來民間金融對我國經濟有序、高質量的發展有重大意義。
五、溫州民間金融利率影響因素的分析
?。ㄒ唬┱幗鹑趯γ耖g金融利率的影響
從上圖我們可以得到兩點信息，第一民間借貸利率總是高于金融機構的一年期貸款利率，哪怕是2018至2020年間民間借貸利率也高于金融機構的一年期貸款利率，從1980年至2020年間金融機構的一年期貸款利率在4%至11%這一區間波動，但民間借貸利率波動幅度遠大于金融機構的一年期貸款利率，所以可得出金融機構的一年期貸款利率更具穩定性。第二點，從圖表上看到，民間借貸利率、溫州市居民消費價格指數、金融機構一年期貸款利率這三條線之間的差距逐漸變小相關性不斷增強?？梢缘贸鼋鹑跈C構貸款利率變化同民間金融利率同向變動。
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對于民間金融來說正規金融是它的“標桿”，從2006年4月28日至2008年10月31日這段時間貸款利率先升后降，中國人民銀行一年期貸款利率從2006的4月28日的5.85%到2007年增漲到頂峰為7.47%，在2008年末回落到5.31%。究其原因是07年央行為了減少信貸規模，消除因需求過于旺盛帶來通貨膨脹壓力實施銀根緊縮的貨幣政策，具體的實施方法之二是提高中央銀行基準利率、提高存款準備金率。前者上漲的存款利率促使人們將錢存入銀行，而增加的貸款利率會降低人們從銀行貸款的欲望，減少了資金的流通。后者直接減少了銀行可以借出去的資金數額，通過減低資金供給來抑制資金的流通。這就導致資金供給滿足不了資金的需求，而民間金融市場就吸引了大量的資金需求者，因此溫州民間借貸綜合利率也隨之上漲，但從2008年開始國家的貨幣政策由“緊”到“松”的適度轉變，從2008年上半年最高法定存款準備金率從17.5%放寬到2008年下半年的2.8%，正規金融機構信貸規模的擴大，使得2007年緊張的資金供給局面得到緩解，最終體現為如上圖2008銀行貸款利率平穩下降，溫州民間金融利率也同步逐漸下降，因此民間金融利率與銀行的貸款規模呈負相關。
?。ǘ┵Y金需求者融資目的對民間金融利率的影響
由上圖可得出在七個市場主體當中農村資金互助利率是最低的，最低值達到11.39%，最高是13.8%，并且利率波動幅度也最小，標準差為0.57。究其原因，弄村資金互助會資金主要供給給農戶去進行農作物的生產，對農戶而言貸款去生產經營本來收益就有限，如果貸款利率過高會壓縮農業生產的利潤，甚至出現“白干”的現象，沒有貸款的必要。對于農村資金互助會來說農戶貸款是去生產經營而不是投資，這種特性決定還款壓力相對較小，所以農村資金互助會面臨壞賬風險小，所以綜合來看農村資金互助會利率在七個主體是最低的。
而其他市場主體利率則是七個市場主體中最高的，最高時利率達到23.48%，最低為13.55%，其標準差為2.56，利率波動幅度是四個市場主體中最大的，利率在10%至24%之間波動，其他市場主體主要是擔保公司、典當行等機構，它們貸款性質為投資性放貸，利率高代表收益高的背后是高風險。
不同的市場主體體現不同的需求及融資目的。而民間借貸綜合利率是由民間借貸服務中心利率、民間資本管理公司利率、農村資金互助會利率、其他市場主體利率、社會直接借貸利率、小額貸款公司利率的一個加權平均得出，在融資總額或者說是貸款總額不變的情況下，如果資金需求者大部份都是為了貸款去進行農業生產那么民間借貸綜合利率會向農村資金互助會利率靠攏，利率會維持在一個較低的水平，反之如果大部分資金需求者貸款是為了投資，那民間借貸綜合利率會向典當行、擔保公司等其他市場主體利率靠攏，利率會處于一個較高水平，因此在貸款金額總量不變的情況下，資金需求者的用途影響了民間金融利率。
?。ㄈ┵Y金需求者在一年中不同時間資金需求程度對民間金融利率影響
在一年的1月份到3月份是民間金融市場資金最充足的時候，但是這個時候卻是人們資金需求較低的時候，企業在1月份至3月份開工不充分，所需資金投入生產經營總額少，因此供過于求，民間金融利率在整一年中會是最低的。以2021年這一年舉例，2021年1月份溫州民間借貸綜合利率是14.12%是整一年中最低的，但到了一年的中后期時，資金的需求會不斷提高，并且民間金融市場上的資金遠沒有1月至3月份寬裕，資金供給小于資金需求，所以在8月、9月、10月民間借貸綜合利率會維持在一個較高水平，2021年8月份的溫州民間借貸綜合利率為14.9%，高于1月份0.78個百分點；10月份的溫州民間借貸綜合利率是14.82%，高于1月份0.7個百分點。所以這么看來資金的需求影響這民間金融利率。反過來說資金的供給也影響著民間金融利率?！肮┻^于求價格下跌，供小于求價格上漲”，這句話可變化為民間金融市場資金供給大于資金需求，民間金融利率下跌；民間金融市場資金供給小于資金需求時，民間金融利率上漲。因此一年中資金需求者的階段性資金需求也影響著民間金融利率。
（四）市場壟斷對民間金融利率的影響
壟斷意味著選擇的余地少，在民間金融市場中，民間資金分布及供給的一個不平衡性，具有地緣性的特征。民間金融市場存在局部的壟斷現象。借款人關鍵信息的私人性關聯交易存在，即市場分割，都會加強放貸人對借款人的控制力，特別是在一些經濟低迷時候，放貸方擔心會有壞賬的出現，會提高貸款利率，如果資金需求者沒有太多選擇的交易對象的話，在事實上放貸者就已經處于壟斷地位。并且相較于正規金融，民間金融市場的資源配置能力弱，單個資金放貸人實力有限，因而放貸人可能更容易進行共謀，以一種雙贏的局面拔高民間金融利率，謀取更高的利潤。
六、結論及建議
通過對溫州民間投資和國有投資對溫州GDP影響的實證分析中，得知民間金融對GDP的正面影響大于國有投資；對2010年至2020年民間金融投資對GDP的貢獻度得知，民間金融對GDP的增漲的貢獻是非民間金融投資的1.6倍。因此得出我國民間金融對我國經濟的發展具有重要意義。并且對民間金融利率影響因素的分析中，我們得出金融機構貸款利率、銀行的貸款規模、資金需求者融資目的、資金需求者在一年中不同時間資金需求程度、市場壟斷都會對民間金融利率產生影響。
而對于建議我以問題為導向，第一建立一套完善的資信機制。例如運用現在比較出名的大數據建立一個資信信息庫，可以與銀行進行和作調取現有的數據等。第二加強監管。完善法律制度，在明確執法主體，落實責任上下功夫，并且對民間金融的催債方式等進行合法范疇的規定。第三加強新型民間金融機構的建設。增加民間金融市場的活力及適度加大競爭，防止出現一家獨大的現象。
現在我國已完成全面建成小康社會，正超著實現中國社會主義現代化的目標繼續奮斗著，而民間金融對我國經濟的發展和實現經濟高質量的發展都有著重要意義。
參考文獻
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謝辭
走的最快的總是時間，不知不覺間已走完了大學四年，隨著本次論文的完成，將要劃下完美的句號。本論文在老師的指導下完成。從論文的選題、初稿、定稿都在老師的悉心指導下完成。對此再次感謝老師的耐心指導。也感謝大學四年任課老師、同學的教導和陪伴。就像大家所悉知的一段話：黑夜難免微涼，前行必有曙光。愿我們的未來星光璀璨，一路生花。
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